Viele private Anleger stellen sich im Moment die Frage, ob sich der Erwerb einer Immobilie wirklich für sie lohnen kann. Zwar hat wahrscheinlich nie jemand ernsthaft bezweifelt, dass Immobilien als Geldanlage eine essentielle Rolle spielen und in jedem abgestimmten Anlageportfolio enthalten sein sollten, sei es in Form von Direktanlagen oder auch indirekt, beispielsweise bei Beteiligungen an Immobilienfonds. Doch gerade beim Thema Direktanlage in Immobilien hielten und halten sich viele Privatanleger in den vergangenen Monaten tendenziell eher zurück. Zum einen waren die Immobilienpreise in den vergangenen Jahren in den mehrheitlichen Metropolen und Ballungszentren Deutschlands klar gestiegen, und zum zusätzlichen schien die Inflation – ein gewöhnliches Argument für den Erwerb von Immobilieneigentum – annähernd nicht mehr existent zu sein.
Zu diesem Zweck kam in den meisten Fällen eine generelle Zurückhaltung bei Entscheidungen von größerer finanzieller Tragweite, die in Anbetracht der allgemeinen Verunsicherung anhand der COVID-19-Pandemie auch verständlich ist. Mittlerweile hat sich das Blatt nichtsdestominder in mehrfacher Hinsicht wieder gewendet. Der dynamische Anstieg der Immobilienpreise wurde zumindest gebremst, und an manchen Standorten kam es darüber hinaus zur Stagnation oder einem leichten Rückgang der Preise. Im gleichen Augenblick sind seit Anfang 2021 nach längerer Zeit zum ersten Mal erstmals wieder Inflationseffekte spürbar, und Ökonomen halten es trotzdem für denkbar, dass es in den künftigen Monaten zu zusätzlichen Preissteigerungen kommen werden könnte. Kein Wunder also, dass gleichfalls das Interesse an solchen Anlageformen wieder wächst, die – wie Immobilien – unter speziellen Bedingungen eine Sicherheit gegen inflationsbedingte Vermögensverluste bieten können.
Anlageziel, Objekt und Lage – die wichtigsten Immobilien als Geldanlage – alle Ratschläge auf einen Blick
Um vor diesem Hintergrund die richtigen Investitionsentscheidungen treffen zu können, sollten Anleger beim Thema Immobilien als Geldanlage Hinweise beachten, die für einen langfristigen Investmenterfolg elementar sind. So ist es exemplarisch vernünftig, anfangs einmal die beiden Alternativen Eigennutzung oder Kapitalanlage gegeneinander abzuwägen. Wer heute längst weiß, wo er im Rentenalter gerne wohnen möchte, kann sich mit dem Erwerb von Wohneigentum frühzeitig eine ausgereifte Grundlage für mietfreies Wohnen im Alter behüten. Wer sich entgegen divergenter Möglichkeiten dennoch alles offen halten will, der kann mit dem Kauf einer vermieteten Eigentumswohnung als Kapitalanlage dafür gewährleisten, dass die dadurch erzielten Mieteinnahmen später ein zusätzliches Einkommen neben der Rente generieren. Neben dem Ziel der Immobilienanlage – Selbstnutzung oder Erwirtschaftung von Mieterträgen – ist ebenso und immer das infrage kommende Objekt zu definieren.
Für die Vermietung eignen sich Eigentumswohnungen viele Male besser als Einfamilienhäuser, da viele Selbstnutzer lieber ein eigenes Gebäude bewohnen wollen. Am Ende ist dies durchaus eine Geschmacksfrage, die jeder ausschließlich selber entscheiden kann. Grundlegender ist unter ökonomischen Aspekten, ob es sich im Zuge der zu erwerbenden Immobilie um einen Neubau oder um ein Bestandsobjekt handeln soll. Sollen Immobilien als Geldanlage dienen, dann ist ein Bestandsobjekt fast ständig die bessere Wahl. Denn die Quadratmeterpreise für Neubauten und Altbauten können sich je nach Aufenthaltsort ungemein unterscheiden, und somit ist der Unterschied während den erzielbaren Mieten klar geringer. Deshalb erreicht ein Altbau-Investment auf Grund des geringeren Einstandspreises nicht selten klar früher die Gewinnzone, als dies mit einem Neubau glaubwürdig wäre. Der dritte fundamentale Punkt, über den es zu entscheiden gilt, ist die Lage der Immobilie. Sie ist ebenso doppelt von Bedeutung: Zum einen beeinflusst sie maßgeblich die Höhe und Nachhaltigkeit der erzielbaren Mieterträge und ebenso die Opportunitäten auf zügige Wiedervermietung, falls eben diese notwendig werden sollte. Zusätzlich wirkt sie sich maßgeblich auf die langfristige Wertentwicklung aus. Die Wertentwicklungsrendite ist gemeinsam mit der Mietrendite die zweite Komponente, welche die Gesamtrendite eines Immobilieninvestments ergibt. Deswegen lohnen sich Immobilieninvestments in erster Regel dort, wo eine nachhaltige Mieter- und Käufernachfrage zu stattfindet, also an Standorten mit wachsender Bevölkerung und florierender Wirtschaft. In diesen Städten und Arealen sind nicht allein leichter Mieter zu finden als anderenorts, aber auch langfristige Immobilienwertsteigerungen möglich.
